Отраслевая концентрация кредитного портфеля и экономический капитал

О влиянии размера компании на величину операционных потерь

Использование когнитивных графов для прогноза спроса на примере автомобильного рынка

Черное золото и вопрос о долларовой гегемонии – главные риски текущего десятилетия

Дешевой нефти не будет. Ждем $100.

Какие риски в условиях нынешнего кризиса наиболее значимы для Вашей организации?
Риск падения спроса.
Ценовые риски.
Риск ликвидности.
Кредитный риск.
Риск потери деловой репутации.
 Главная >  Последние новости > Финансовый анализ



BLACK GOLD

Черное золото и вопрос о долларовой гегемонии – главные риски текущего десятилетия

 

 

22.05.2006

 

"Тот, кто контролирует пищу – правит людьми,

кто контролирует энергию – правит континентами,

кто контролирует деньги – правит миром…"

Генри Киссинджер

 

Кризис мировой нефтедобычи

 

Консенсуса в вопросе о будущих перспективах мировой нефтедобычи нет до сих пор. На конференции в Эдинбурге, прошедшей в начале этого года и посвященной данной проблеме, собравшей цвет мировой деловой, научной и аналитической элиты, отмечалось, что «…современная цивилизация вплотную подошла к порогу энергетического голода, являющегося оборотной стороной достижения нефтяной индустрией максимумов возможного производства. Нефть и газ являются системообразующими составляющими современного уклада жизни, и грядущий дефицит грозит подорвать его радикальным и непредсказуемым образом».

 

«Согласно исследованиям доктора Кэмпбелла, происходит стремительное приближение к пикам традиционной нефтедобычи, достижение которых возможно уже к следующему году. Данные исследования базировались на исторических и текущих производственных данных, публикуемой информации по доказанным резервам и данным геологоразведки получаемой из официальных правительственных и корпоративных источников, документах SEC, выступлений и высказываний руководителей нефтяных компаний, а также на основании многолетнего собственного глубокого опыта работы в данной отрасли.»

 

«На текущий момент времени, из земных недр человечеством уже извлечено более 944 млрд. баррелей нефти. Известные на сегодня запасы месторождений и объемы накопленных резервов оцениваются на уровне 764 млрд. баррелей, потенциал разведываемых и доразведываемых месторождений не превышает уровня 142 млрд. Основываясь на данной информации можно говорить о том, что пик нефтедобычи наступит уже в следующем году."

«В случае наступления данного сценария, уровень мирового предложения начнет падать темпами 2-3% в год, что приведет к неуклонному удорожанию транспортных расходов, коммунальных услуг, продовольствия и так далее, по нарастающей. Как следствие, начнется ожесточенная борьба за контроль над оставшимися энергетическими ресурсами. Цитируя одного из американских экспертов, можно сказать: пошлите прощальный поцелуй прежнему укладу своей жизни. Конец нефтяной эры ближе, чем мы думали.» [Dr. C.J.Campbell Petroconsultant The Guardian April 21, 2005]

Впервые подобный сценарий был озвучен в 1956 году, геологом Мэрионом Хаббертом (Dr. Marion Hubbert), предсказавшем пик нефтедобычи для США к 1970 г., и для мировой промышленности в районе 1995 года. Ниже приведена выведенная им диаграмма, более известная как Пик Хабберта (Hubberts Peak):

 

Борьба доллара с евро

 

Впрочем, ряд специалистов считает, что главными рисками текущего десятилетия станут начинающиеся проявляться тенденции по переориентации нефтяных расчетов с долларов США на евро и связанные с этим политические инициативы Америки. Возможным катализатором данной тенденции может стать открытая в марте текущего года Иранская Нефтяная биржа (IOB).

«Анонсированное Ираном открытие нефтяной биржи, требует американского вмешательства, т.к. ставит своей целью создать для европейской валюты мощный плацдарм в мировой торговле нефтью. В свете провозглашенного правительством США неоконсервативного проекта глобального доминирования, действия Тегерана представляют собой очевидное посягательство на превосходство доллара на жизненно важном международном нефтяном рынке.»

«Еще не ясно, решится ли Вашингтон на военные действия в отчаянной попытке сохранить доминирование на мировом рынке нефтедоллара. Несмотря на независимые оценки National Intelligence Estimate, говорящих о крайне низкой вероятности самостоятельного создания Ираном ядерного оружия, вполне возможно, что администрация Буша, будет всячески использовать призрак оружия массового поражения, как предлог для вмешательство во внутренние дела Тегерана, как это было сделано в преддверии предыдущей ближневосточной компании» [Petrodollar Warfare: Dollars, Euros and the Upcoming Iranian Oil Bourse by William Clark]

Насколько вероятна картина повторения Ираном судьбы своего ближневосточного соседа? «Сегодня мы являемся свидетелями борьбы за нефтяное валютное превосходство. В том случае, если Иранская биржа станет реальной альтернативой традиционных финансовых центров нефтяной торговли расположенных в Лондоне (IPE) и в Нью-Йорке (NIMEX) игнорировать данный факт будет уже поздно» - пишет Guardian. «И хотя далеко не обязательно, что переориентация расчетов за поставки нефти с долларов на евро стали определяющей причиной вторжения в Ирак, данный факт, скорее всего сыграл и не последнюю роль. Имеется в виду, что поставки Ирака занимали около 2,9% мирового предложения, став тем не менее достаточно заметными на рынке, в то время как поставки Ирана занимают уже 5% мирового предложения…»

 

В то же время, по мнению британского экономиста Эмили Рутлидж, разговоры о том, что что-то вскоре может заменить доллар в международных расчетов сильно преувеличены и в большинстве своем подогреваются преимущественно комментариями со стороны американских источников.

 

«С трудом представляется, что многочисленная армия энерготрейдеров в массовом порядке начнет строительство деловых офисов в Иране, занесенной в список «оси зла» президентом крупнейшего потребителя этой самой нефти – Соединенными Штатами. Однако с течением времени, вполне вероятно, что определенная часть денежных потоков с IPE и NIMEX торгующих исключительно в долларах может быть переориентирована на Иран торгующего в евро. [Iran - a threat to the petrodollar? By Emilie Rutledge]

 

 

Однако какова же на самом деле цена, иранского вопроса. Согласно информации опубликованной в Wall Street Journal, ожидается, что в текущем году Ираном будет продано нефти на сумму в $55 млрд. В то же время, на финансирование войны в Ираке Америкой потрачено $144 млрд. Имущество, расположенное на Таймс Сквер оценивается суммой порядка $200 млрд. Валовой мировой продукт в 2004 году был равен $55 трлн. Цифры иранского экспорта не идут ни в какое сравнение с финансовыми потоками, оборачивающимися на мировых рынках. В то же время, возвращаясь к документам вашингтонских аналитиков: «…функционирование иранской биржи, означает начало нового противостояния, теперь уже  нефтедоллара против нефтеевро, развертывающегося на самом крупном мировом рынке – рынке энергоносителей, Это означает, что Соединенные Штаты больше не смогут с прежними затратами продолжать заимствования на внешнем рынке, в силу изменения спроса на американскую валюту, и, как следствие, снижения ее ликвидности».

 

Здесь необходимо сделать небольшую оговорку, связанную с допущением автором доклада достаточно серьезной ошибки. Рынок энергоносителей отнюдь не является самым крупным на мировом рынке, пальма первенства на котором принадлежит валютному рынку или просто FOREX.

 

Среднедневной объем торгов на рынке FOREX находится на уровне 2 трлн. долларов в день, что составляет свыше 500 трлн. долларов в годовом эквиваленте, причем именно в американской валюте заключается порядка 90% от всех сделок. Т.е. за один торговый день через валютную биржу проходит больше средств, чем способна сгенерировать вся нефтяная промышленность Ирана за год. Объем продукции стоимостью $55 млрд. выпускаемый нефтяной промышленностью Ирана за год, теряется на фоне $500 триллионных годовых оборотов доллара на валютных биржах.

 

 

Продолжение следует…

 






    Начало

e-mail : info@franklin-grant.ru
Задать вопрос OnLine

Site design by MIRRON.com (C) 2002 www.mirron.com  
Rambler's Top100 Рейтинг@Mail.ru
«Франклин&Грант» 2002-2016 All rights reserved (C) 2002-2016 Franklin Grant

Любое использование материалов Интернет ресурса www.franklin-grant.ru допускается только с разрешения
правообладателя - ООО «Франклин&Грант. Риск Консалтинг».


Замечания и пожелания присылайте по адресу
Все права защищены© 2002 – 2016 ООО «Франклин&Грант. Риск Консалтинг»

 

EduNow.su Образовательный портал