Версия для печати
Оригинал статьи http://www.franklin-grant.ru/ru/news2/data/news_06/2004_07/20040705_161758_ml.asp

Очень краткая история китайских бумажных денег

(Окончание. Начало - здесь)

05.07.2004

Отражение времени

В основе неудачного опыта Китая с бумажными деньгами лежат феодальный строй и, мягко говоря, социальная нестабильность, поэтому провести прямые параллели с настоящим временем будет сложно. Сейчас другие времена, другие нравы, опять же, но несколько ключевых моментов выделить можно.  

Что же делает валюту стабильной? Конвертируемость – это хорошо. Кусочек бумажки за кусочек золота. Сильная и хорошо организованная империя – тоже хорошо. Можно всех заставить использовать ваши деньги и вероломно установить низкие цены на товары, которые вы покупаете на внутреннем рынке. Британия в свое время так поступала с Канадой и Индией. Период стабильности национальной китайской валюты совпал с планомерным выкачиванием богатства в его реальном выражении из Китая. На самом деле, использование национальной валюты для получения оброка было достаточно распространенной практикой во времена существования империй.

Растущая и живая экономика – это хорошо. Вы создаете реальные вещи, которые чего да стоят, народ платит за них реальным богатством, и это все отражается, так сказать, на вашем благосостоянии. Смогут ли высокие технологии и финансовые инструменты, которые заменили нам натуральное производство, привести нас к тем же результатам? Многих экономистов терзают смутные сомнения по этому поводу. Как долго будет продолжаться господство Windows на рынке софта? Как долго компьютеры будут занимать место на наших рабочих столах? Способен ли мир совершить очередную революцию в бизнесе?

Что делает валюту слабой? Война и политическая нестабильность – это плохо. Вы проигрываете войну, и победители разжигают костры вашими деньгами. Антанта в 1919 наложила репарации на Германию, которые привели к такому же результату.  Вы развязываете войну, и это не приносит пользу вашей национальной валюте, пример тому война Китая против монголов, и США против Вьетнама.

Даже если вы выигрываете войну против противника с более слабой экономикой, нежели ваша, качество ваших денег не повышается. Со схожей проблемой столкнулись представители династии Сун, которая, в конечном счете, привела к обесценению национальной валюты. США прошли через множество войн в XIX веке, но захваченные территории только увеличили благосостояние страны. И индустриализация США проходила довольно таки быстрыми темпами.

Политические игры с деньгами – очень плохо. В двух словах это можно охарактеризовать следующим образом: выгода на час – убытков на год. Особенно вредоносно, когда правящий класс законодательным путем влияет на монетарную политику государства, таким образом, чтобы можно было себя ни в чем не ограничивать по жизни. Основополагающей причиной краха бумажных денег во Франции в XVIII веке стала привычка французской аристократии жить не по средствам. Если проводить аналогии с настоящим, то на ум сразу приходят льготы высокопоставленным государственным чиновникам. Выбираться из такого затруднительного положения можно путем опустошения золотого запаса страны для укрепления национальной денежной единицы на международных валютных рынках.  

Конкуренция среди валют в последнее время стала явлением абсолютно непредсказуемым. Активно муссируются слухи о том, что страны ОПЕК собираются перейти на расчеты в евро, или о возрождении золотого динара среди ряда мусульманских стран. Явных предпосылок для «долларизации» мировой экономики на данный момент не наблюдается. Возвращаясь к нашим баранам, надо отметить, что в Китае во время правления династии Мин существовало несколько видов валюты, но мало того, что кроме сумятицы и неразберихи они ничего не принесли, так еще и инфлировали со страшной скоростью.

Так что, в некотором смысле, можно уже сейчас сказать, на какой отметке закончит свое бренное существование американский доллар. США не собирается проигрывать войну в Ираке или любую другую войну, но очень вероятно, что желаемой выгоды от проведения военных действий Штаты не получат.  В таком случае, Америка станет уязвимой для внешних и внутренних воздействий другого рода. Длительная война, по образу и подобию войны во Вьетнаме, в Ираке или в любой другой стране может сыграть роль сильнейшего «удара в пузо» уже шатающегося доллара. Даже в том случае, если США одержит убедительную и безоговорочную победу по окончании военных действий в Ираке, если Штаты получат всю возможную прибыль от использования иракской нефти, укрепление американского доллара будет лишь временным явлением. Экономика США в целом показывает признаки перенасыщения, так как это было с экономикой Британии на рубеже 1900-х годов. НТП (научно-технический прогресс) чуточку отложил (может, даже скрыл) начало конца, так сказать. В сложившихся условиях остается немного новых, по-настоящему прибыльных объектов для инвестирования. По политическим причинам американские власти продолжают увеличивать размер совокупного долга, приобретая репутацию «злостного должника».

Но если посмотреть на происходящее с другой стороны, то все становится не так понятно. Мы с вами невольно стали участниками финансовой пьесы мирового масштаба. Каждый индивид теоретически может купить валюту другого государства, в надежде, что она вырастет с течением времени. Можно купить золото по цене, которая может быть через полгода. Или даже прикупить пут опцион на облигации государственного займа по некоторой цене, на некоторое время с целью обогащения. Мириады цифр, отражающих данные телодвижения отдельных людей, вспыхивают на мониторах миллионов компьютеров ежедневно (включая  мой компьютер). Каждый хочет играть в свою игру. На данный момент США  считается одной из самых могущественных держав в мире. Они считают, что являются хозяевами положения, и все участники игры должны придерживаться их правил. 

Возникает вопрос: сегодняшний уровень финансовых взаимосвязей чреват всеобщей стабильностью или нестабильностью? Мне, например, кажется, что стабильностью. Поймите меня правильно, я не питаю иллюзий по поводу безоблачного экономического будущего американских детей, но скорее всего серьезных потрясений можно не опасаться. Если и будет спад, то плавный, но никак не похожий на «пикирующий бомбардировщик», а-ля Великая Депрессия. Одно можно сказать с уверенностью, нельзя пользоваться ресурсами так как это делалось в прошлом. Процесс осознания этой догмы уже пошел, но созидание нового мира не случается в одночасье. В настоящее время монетарные системы обладают определенной устойчивостью. Некоторые аналитики фондового рынка предсказывали в 1999 году резкое падение, коллапс, так сказать, NASDAQа. На деле же он плавно опустился, ничего общего с 1987 годом и близко не было.

Суммируя все вышесказанное, 300 лет использования бумаги в качестве средств платежа, период на фоне истории Китая ничтожный, но в рамках жизни среднестатистического «парохода и человека» солидный. Девальвация китайской валюты времен династии Юань по времени заняла срок больший по продолжительности, чем человеческая жизнь. Эксперименты США с бумажными деньгами, не обеспеченными золотом, длятся лишь 70 лет в общей сложности. Игра только началась и еще можно успеть скупить все золото, которое вам нужно для спокойного существования. Большой финансовый механизм может выдержать удар в «10 сигма». Медленный экономический спад, начавшийся 30 лет назад, продолжается, и, судя по всему, будет продолжаться. Со своей колокольни, я не вижу никаких серьезных опасностей в ближайшем будущем.

А что же все таки с Китаем?

Можно себе представить через какие испытания за последние 700 лет прошел Китай, если учесть , что в течение 500 лет он находился в состоянии оккупации. Долгое время страна была разделена на две или более частей, на территории Китая постоянно вспыхивали вооруженные конфликты с организованными преступными группировками, междоусобные войны практически не прекращались.

В одной из книг Стюарта Керби, опубликованной в 1953, автор сделал ряд прогнозов по поводу дальнейшего развития Китая. Он утверждал, что марксистская доктрина для Китая не подходит, потому что в то время, по его мнению, пролетариат в стране еще не сформировался как класс. Китай в то время все еще находился одной ногой в феодальном строе, и был больше готов не к коммунизму, а к капитализму.  

Так же он написал, что китайские коммунисты не были порождением истории, а они стали просто производной от гильдий, о которых говорилось ранее. Революция стала продолжением векового противостояния консервативного севера с более «деловым» югом. Именно южане впервые ввели бумажные деньги в обращение. Коммунисты большей частью были с севера. 

Керби отметил, что постреволюционное развитие Китая будет отличаться от развития СССР:

«Очевидно, что Китай должен обратиться за помощью к солнечной стороне нашего мира (как вы понимаете, это он не про СССР) за помощью; и тогда алогичные догматы марксизма распадутся как карточный домик, и партийная униформа, в которую был заключен Китай, будет с презрением сброшена потомками».

На данный момент же стало ясно, что китайцы уже привыкли к своему новому экономическому статусу. Без сомнения, традиции, утраченные в процессе истории, обретут свое второе рождение, и граждане Китая еще не раз обратятся к богатейшему и замечательному наследию своих предков.

См. также:

  1. Очень краткая история китайских бумажных денег
  2. Системы декретных денег