Консалтинг  
Аналитика  
Программные решения  
 Главная > Инвесткомпании > Спекулятивная игра

Управление доходностью при спекулятивной игре

Биржевой спекулянт - человек, изучающий будущее
и действующий до того, как оно наступит.

Бернанрд Барух


Концепция доходности
Управление доходностью при долгосрочном инвестировании

Спекулятивный трейдинг на обыкновенных акциях - способ извлечения дохода из краткосрочных колебаний курсовой стоимости. Существует огромное разнообразие стратегий спекулятивного трейдинга. При этом каждый профессиональный трейдер использует собственную торговую стратегию, соответствующую поставленным целям по срокам и размеру требуемой доходности. Однако в любом случае при реализации любой стратегии нужно пройти несколько этапов от выбора акций до выставления ордеров и выхода из рынка, причем на каждом этапе нужны решения по управлению рисками.

Цель "Франклин&Грант" - оказать помощь в управлении доходностью и риском при осуществлении стратегий краткосрочного трейдинга, предоставляя на каждом этапе аналитические методы и технологии, основанные на применении новейших математических достижений в области финансов.

Основные этапы трейдинга   Технологии и методы и «Франклин&Грант»
Выбор акций   Методы анализа многомерных данных - классификация, снижение размерности
Оценка возможной доходности акций   Прогнозирование финансовых временных рядов
Оценка рисков   Технологии оценки рисков
Диверсификация инвестируемого капитала между акциями   Оптимальный портфель


Какие результаты может принести использование технологий "Франклин&Грант" при трейдинге?

Для иллюстрации ответа на этот вопрос мы приводим результаты эмуляции краткосрочного трейдинга ("end of day" стратегия). Эти результаты получены за счет применения методов и технологий "Франклин&Грант" на каждом этапе трейдинга.

Условия эмуляции:

  1. Акции котируются на NYSE, NASDAQ, AMEX
  2. Сумма, на которую ежедневно производился выбор тикеров, расчет объемов и сигналы для выставления ордеров, составляла 500 000$.
  3. Эмуляция проведена без учета реинвестирования (ежедневно вкладывалась одна и та же сумма).
  4. Объем по каждой сделке не превышал 10% от среднего дневного объема для каждого тикера.
  5. Интервал эмуляции: 1 января 2001 года - 31 декабря 2001 года.
  6. Размер комиссионных составляет 10$.
  7. Рекомендации. "Условному трейдеру" до начала каждого дня (когда биржи работают) давались рекомендации по тикерам, объемам по каждому тикеру и сигналам для выставления ордеров. После получения рекомендации трейдер открывал позиции и закрывал их в течение одного дня.

График накопленной доходности
Накопленная доходность при трейдинге
Интервал эмуляции: 1 января 2001 года - 31 декабря 2001 года

При оценке результатов эмуляции доходность является важным, но не единственным параметром. Оценка трейдинга на основании доходности не вмещает в себя всей полноты информации, получаемой при тестировании, и должна применяться в комплексе с другими формами анализа, отражающими риск.

Опытный трейдер-профессионал стремится получить реалистические представления о возможном худшем развитии событий. Для того чтобы можно было соотнести ожидаемую доходность с возможными рисками, наряду с графиком суммарной доходности мы предоставляем информацию еще по 13 параметрам.

Название параметра   Значение параметра Описание
Количество сделок
  248 Этот параметр характеризует активность трейдера в период эмуляции
Полная прибыль   33.0% Точное значение суммарной доходности по окончании последнего дня эмуляции.
Доля прибыльных сделок   66.9% Этот параметр отражает главную особенность данной торговой стратегии – доходность обеспечивается за счет частых выигрышей.
Доля убыточных сделок   33.1% Для торговых стратегий, построенных с помощью технологий «Франклин&Грант», значение этого параметра, как правило, ниже 50%.
Максимальная прибыль за одну сделку   2.2% Этот параметр характеризует наиболее успешную сделку за период эмуляции.
Средняя прибыль за одну сделку   0.13% Вместе с долей прибыльных сделок этот параметр демонстрирует, что успех в трейдинге обеспечивается не за счет большого количества мелких потерь и редких крупных выигрышей, что означало бы высокий уровень рисков, а благодаря систематическому получению некрупных прибылей.
Максимальная положительная серия   12 Наибольшее число прибыльных торговых дней подряд, наблюдавшееся за период эмуляции.
Максимальное падение капитала за период эмуляции   4.46% Значение этого параметра дает профессиональному трейдеру понимание того, какой размер риска сопряжен с ожидаемой суммарной доходностью
Максимальный убыток за одну сделку   2.78 Этот параметр дает представление о риске внутри дня.
Максимальная отрицательная серия   4 Наибольшее число убыточных торговых дней подряд, наблюдавшееся за период эмуляции, также является мерой оценки риска.
Максимальная нулевая серия   0 Наибольшее число безрезультатных торговых дней подряд, наблюдавшееся за период эмуляции.
Вознаграждение/Риск   7.4 Отношение полной прибыли к максимальному падению капитала. Анализ этого соотношения – наиболее распространенный способ первичной оценки торговых стратегий, основанных на различных методах управления риском и доходностью.
Вознаграждение/Риск в одной сделке   0.79 Этот параметр показывает соотношение между максимально возможной прибылью одной сделки и максимально возможным убытком сделки.

Сотрудничество с "Франклин&Грант"

Приведенный пример иллюстрирует лишь один из множества вариантов управления доходностью при ежедневном трейдинге. Накопленная доходность за 1 год составила 33%, при этом риск, оцениваемый как "максимальное падение капитала за период эмуляции", равен всего 4.46%.

Другим примером управления доходностью является более доходная, но с большим риском стратегия игры на трендах.
Возможности "Франклин&Грант" позволяют разрабатывать эксклюзивные технологии управления доходностью и риском для широкого круга институциональных инвесторов на любом этапе сотрудничества. Объем сотрудничества определяется потребностями инвесторов - можно заказать весь комплекс решений в пакете, можно сосредоточиться на решении отдельных задач.

Основа эффективности решений от "Франклин&Грант" - сочетание индивидуального подхода к каждому инвестору с постоянной поддержкой и сопровождением компанией своих решений.



Задать вопрос | Связаться с "Франклин&Грант" | Концепция доходности | Далее


    Начало

e-mail : info@franklin-grant.ru
Задать вопрос OnLine

Site design by MIRRON.com (C) 2002 www.mirron.com  
Rambler's Top100 Рейтинг@Mail.ru
«Франклин&Грант» 2002-2016 All rights reserved (C) 2002-2016 Franklin Grant

Любое использование материалов Интернет ресурса www.franklin-grant.ru допускается только с разрешения
правообладателя - ООО «Франклин&Грант. Риск Консалтинг».


Замечания и пожелания присылайте по адресу
Все права защищены© 2002 – 2016 ООО «Франклин&Грант. Риск Консалтинг»

 

EduNow.su Образовательный портал