Какие риски в условиях нынешнего кризиса наиболее значимы для Вашей организации?
Риск падения спроса.
Ценовые риски.
Риск ликвидности.
Кредитный риск.
Риск потери деловой репутации.
 Главная >  Технологии > Снижение размерности

Методы снижения размерности

Смотри в корень!
Козьма Прутков


Анализируйте…

В процессе управления инвестициями финансовый менеджер анализирует множество факторов, которые могут повлиять на состояние портфеля. Воздействие этих факторов может различаться как по силе, так и по направлению. К примеру, повышение цен на нефть может благоприятно сказаться на ценных бумагах нефтяных корпораций и в то же время негативно отразиться на автомобилестроительном секторе.

…систематизируйте…

Когда количество рыночных переменных и влияющих на них факторов очень велико, либо нет необходимости изучать воздействие каждого фактора в отдельности, можно воспользоваться методами снижения размерности многомерных данных. Эти методы позволяют выявить взаимосвязанные факторы и сформировать на их основе объединенный показатель, учитывающий эту взаимосвязь. В результате число анализируемых параметров снижается, а процедура финансового анализа ускоряется и упрощается.

Одним из методов снижения размерности является факторный анализ. Однако эффективность применения факторного анализа зависит от того, как поставлена задача. Как правило, перед началом анализа требуется перейти от качественной формулировки к постановке задачи на количественном, системном уровне. Работа по систематизации требует соответствующего опыта и квалификации, т.е. именно того, чем в полной мере обладает коллектив "Франклин&Грант".

…выделяйте главное…

Систематизация проблемы, проведенная на начальном этапе сотрудничества с "Франклин&Грант", позволяет помимо факторного анализа задействовать и другие методы снижения размерности, имеющиеся в арсенале компании. Все вместе эти методы входят в универсальный набор "математических строительных элементов", из которых специалисты "Франклин&Грант" выстраивают уникальные технологии, позволяющие институциональным инвесторам уверенно управлять доходностью и риском.
"Франклин&Грант" успешно применяет методы снижения размерности в самых разных областях финансового менеджмента. Выявляя скрытые закономерности в больших массивах финансовых данных, мы можем перейти от рассмотрения множества рыночных факторов к синтезу нескольких интегральных показателей, которые в наибольшей степени влияют на целевой результат, будь то доходность акции, стоимость портфеля, риск портфеля или что-то еще.

…вместе с "Франклин&Грант" !


Перечисление всех ситуаций, в которых работают методы снижения размерности, не имеет особого смысла. Лучше один раз увидеть, чем сто раз услышать, поэтому мы решили показать логику использования методов снижения размерности при управлении инвестиционным портфелем на примере формирования дублирующего портфеля при реализации стратегии следования за индексом.

Задача состоит в том, чтобы сформировать портфель, динамика которого дублирует индекс, из меньшего числа компаний, чем входят состав индекса.

Предположим, за основу взят индекс S&P500. Таким образом, у нас имеется "рыночный" портфель из 500 компаний. Требуется составить портфель из меньшего числа компаний (из этих 500), имеющий точно такое же поведение, как полный. Решение: нужно найти "характерные" компании индекса. Задаемся признаками: капитализация, значение "бета", отраслевая принадлежность и т. д. и решаем вопрос - включаем эту компанию в дублирующий портфель или нет. Поскольку признаков несколько, то простой анализ невозможен - нужно свести их к одному.

Применение методов снижения размерности позволяет перейти от изучения множества факторов к расчету только одного критерия, на основании которого можно принимать решение о включении или исключении актива из портфеля.
Результат - качественно новый уровень управления доходностью и риском.

Логика использования методов факторного анализа

Индексная стратегия: факторный анализ акций

Использование факторного анализа для уменьшения числа переменных, по которым принимается решение в стратегии следования за индексом - лишь один из примеров эффективного применения методов снижения размерности. Реальное число инвестиционных технологий, в которых при анализе активов можно построить систему рейтингования на основании одного обобщенного фактора, гораздо больше, например, составление рейтингов инвестиционной привлекательности, рейтинга кредитоспособности или рейтинга надежности долговых ценных бумаг. Индивидуальный подход к каждому корпоративному инвестору, реализуемый "Франклин&Грант", обеспечивает плодотворное применение методов снижения размерности при взаимодействии с самым широким кругом финансовых институтов.




    Начало

e-mail : info@franklin-grant.ru
Задать вопрос OnLine

Site design by MIRRON.com (C) 2002 www.mirron.com  
Rambler's Top100 Рейтинг@Mail.ru
«Франклин&Грант» 2002-2016 All rights reserved (C) 2002-2016 Franklin Grant

Любое использование материалов Интернет ресурса www.franklin-grant.ru допускается только с разрешения
правообладателя - ООО «Франклин&Грант. Риск Консалтинг».


Замечания и пожелания присылайте по адресу
Все права защищены© 2002 – 2016 ООО «Франклин&Грант. Риск Консалтинг»

 

EduNow.su Образовательный портал