Какие риски в условиях нынешнего кризиса наиболее значимы для Вашей организации?
Риск падения спроса.
Ценовые риски.
Риск ликвидности.
Кредитный риск.
Риск потери деловой репутации.
 Главная >  Технологии > Прогнозирование

Прогнозирование

Видеть легко: трудно предвидеть.
Б. Франклин


От интуитивных оценок к количественным методам

Принимая решения об инвестициях, финансовый менеджер постоянно оценивает "будущее" как отдельных финансовых активов, так и рынка в целом. С этой целью вся текущая и прошлая финансовая информация тщательно просеивается сквозь "сито" методов финансового анализа - фундаментальный, технический...
Это дает понимание прошлого и текущего состояния финансового рынка. Однако каким бы детальным не было это понимание, оно значительно отличается от умения определить будущие тенденции движения рынка или отдельных активов. Все усилия финансовых менеджеров, их опыт, интуиция, интеллект, направлены именно на то, чтобы преобразовывать знание о прошлом и настоящем в прогноз будущих значений. Но прогнозы, составленные только на качественных, интуитивных предположениях, не могут служить надежной основой для принятия решений об инвестировании - нужны количественные методы.


От количественных методов к достоверным прогнозам

Использование количественных методов - необходимое, но недостаточное условие для надежного прогнозирования. Многое определяется умением грамотно применять их на практике на постоянно меняющемся рынке. Что это значит?

Например, на сегодняшний день большое распространение среди профессиональных инвесторов получили пакеты, основанные на нейросетевых методах. Такие пакеты обладают некоторыми способностями "подстраиваться" под рынок. Проблема заключается в том, что законы рынка меняются, а модели, "зашитые" в нейросетевой пакет, остаются прежними. В результате, пакет со временем утрачивает способность к "самообучению", а финансовый менеджер, не имея возможности перепрограммировать готовый пакет, даже если бы он смог это сделать (а для этого нужно быть профессионалом-математиком высокого класса), принимает решения на основе прогнозов, составленных по устаревшим моделям.

Сотрудничество с "Франклин&Грант" избавит корпоративных инвесторов от необходимости погружаться в математические тонкости количественных методов прогнозирования и позволит им сосредоточиться на решении своих профессиональных задач.

При составлении финансовых прогнозов мы предлагаем разделить сферы приложения усилий. Вопрос о том, что и на какой срок нужно прогнозировать, решает инвестор.
Вопрос о том, как составить надежный и достоверный прогноз, решают специалисты компании, имеющие в своем распоряжении набор современных математических методов, уникальные алгоритмы и серьезные вычислительные мощности.

Другие особенности "Франклин&Грант"


Прогнозы "Франклин&Грант". Они сбываются

Пример одного из прогнозов, выполненных "Франклин&Грант" по заказу, продемонстрирован ниже.

Прогноз тренда DowUtilites

Прогноз тренда фондового индекса Dow Utilites

Долгосрочный прогноз, составленный на 17 месяцев вперед, позволил уловить предстоящую смену тренда индекса DowUtilities. В результате финансовый менеджер, реализующий долговременную инвестиционную стратегию, получил возможность заблаговременно пересмотреть свой портфель.

Помимо прогнозов, востребованных в технологиях финансового инжиниринга, применяемых в основном на длительном горизонте инвестирования, например, таких как классическая модель оценки доходности активов и многофакторная модель оценки доходности активов, - компания "Франклин&Грант" работает в области прогнозирования и в краткосрочном периоде.

В качестве примера - график однодневных прогнозов цен акции компании Rambus, выполненных специалистами "Франклин&Грант" в мае 2000 года. Такого рода прогнозирование востребовано, например, при спекулятивном трейдинге.

Однодневные прогнозы цены акций компании Rambus

Прогноз цены акций

В течение 15 рабочих дней перед открытием торгов делался прогноз дневной цены low (красная линия), а после закрытия фондовой биржи рядом с прогнозным значением ставилась точка, соответствующая реальной цене (синяя линия). Сравнение реальных и прогнозных цен показывает, что при дневной волатильности, составляющей порядка 30% от цены акции, погрешность прогнозирования не превышала 10%, а в ряде случаев прогнозы просто совпали с реальными значениями! При этом практически везде правильно спрогнозировано направление движения цены.

Возможности "Франклин&Грант" позволяют составлять прогнозы любых финансовых рядов для разных сроков прогнозирования. Методы макромоделирования дадут представление о будущих показателях экономики страны.

Умелое сочетание различных количественных методов обеспечивает высокую устойчивость инвестиционных стратегий даже при смене динамики рынка. Каждый прогноз имеет объективную количественную оценку качества и надежности. Все это дает возможность нашим партнерам принимать решения об инвестициях, адекватно учитывая ожидаемую доходность и сопряженный с ней риск.

Компания осуществляет постоянную поддержку и сопровождение своих решений. В рамках индивидуального подхода к каждому корпоративному инвестору предусмотрено как разовое прогнозирование, так и составление прогнозов на периодической основе.




    Начало

e-mail : info@franklin-grant.ru
Задать вопрос OnLine

Site design by MIRRON.com (C) 2002 www.mirron.com  
Rambler's Top100 Рейтинг@Mail.ru
«Франклин&Грант» 2002-2016 All rights reserved (C) 2002-2016 Franklin Grant

Любое использование материалов Интернет ресурса www.franklin-grant.ru допускается только с разрешения
правообладателя - ООО «Франклин&Грант. Риск Консалтинг».


Замечания и пожелания присылайте по адресу
Все права защищены© 2002 – 2016 ООО «Франклин&Грант. Риск Консалтинг»

 

EduNow.su Образовательный портал