Какие риски в условиях нынешнего кризиса наиболее значимы для Вашей организации?
Риск падения спроса.
Ценовые риски.
Риск ликвидности.
Кредитный риск.
Риск потери деловой репутации.
 Главная >  Технологии > Макромоделирование

Макромоделирование

Когда мы тратим время на планирование,
его становится больше.


Вот игры, в которые играют инвесторы

В стремлении "переиграть" рынок финансовые менеджеры используют самые разные стратегии активного управления инвестициями. Одни нацелены на долговременный рост финансовых активов и инвестируют средства в обыкновенные акции, которые демонстрируют тенденцию к росту курсовой стоимости выше среднего (growth investing style). Другие осуществляют вложения в циклические акции с применением ротации отраслей (group rotation investments), третьи делают ставку на выбор момента, в который нужно продавать одни виды финансовых инструментов и покупать другие (market timing investments). При осуществлении активных инвестиционных стратегий на риск и доходность инвестиций влияет изменение динамики фондового рынка. В свою очередь, на ситуацию на фондовом рынке большое влияние оказывает общеэкономическая ситуация, количественно учесть которую при оценке риска и доходности можно, зная, как будут меняться основные макроэкономические показатели.


Вот качество, необходимое для успеха в игре

Иметь возможность оценить направление движения будущих значений макроэкономических показателей - очень ценное качество для финансового менеджера, осуществляющего долгосрочное инвестирование. Оно помогает понять поведение рынка и спланировать соответствующую инвестиционную стратегию, основанную, например, на оценке доходности и риска активов в рамках многофакторной модели. Прогноз макроэкономических показателей - необходимое условие оценки в рамках многофакторной модели будущей доходности как отдельных активов, так и всего инвестиционного портфеля, связанной с макроэкономическими факторами риска.


Вот средство, дающее качество, необходимое для успеха в игре

Для получения прогнозов экономических показателей используют макромодели. При построении макромодели на основе изучения исторических данных статистическими методами выявляются экономические взаимосвязи, которые затем выражаются в виде сложных математических соотношений. Однако в большинстве существующих макромоделей прогнозы строятся на основе примитивных линейных зависимостей, между тем как анализ исторических данных часто указывает на гораздо более сложную, нелинейную природу их изменений во времени, взаимосвязи между экономическими факторами также не линейны.


Вот макромодель "Франклин&Грант"

В основе макромодели экономики страны, разработанной компанией "Франклин&Грант", лежат работы британских экономистов A.R.Bergstrom (University of Essex) и K.B.Nowman (University of Kent at Canterbury).
С помощью этой модели специалисты "Франклин&Грант" могут провести исследование поведения 15 ключевых экономических показателей. Среди них, например, расходы населения, текущий объем перечислений за границу и доходы, получаемые из-за рубежа.

Модель "Франклин&Грант", созданная специалистами компании с использованием самых совершенных статистических методов, в отличие от большинства других моделей отражает нелинейное поведение финансового рынка.

График реальных и прогнозных значений GDP

Прогноз GDP - Внутренний валовый продукт

График реальных и прогнозных ставок Federal Funds

Прогноз ставок Federal Funds

Чем полезен такой прогноз?
  • Явно указывает на нелинейный характер изменения факторов на горизонте прогнозирования.
  • Показывает периоды времени, в которые происходит смена направления изменений.
  • Позволяет выделить участки, на которых изменение фактора может быть приближено линейной функцией, что важно для осуществления экономических расчетов.
  • Позволяет получить количественные оценки изменения факторов во времени.

Использование прогнозных значений макроэкономических показателей, полученных с помощью макромодели "Франклин&Грант", дает финансовым менеджерам возможность более точно оценивать будущие доходы и риски.

Индивидуальный подход, реализуемый компанией по отношению к каждому корпоративному инвестору, предполагает как применение макромодели "Франклин&Грант" при использовании любой технологии финансового инжиниринга, которой мы владеем, для управления инвестициями, так и прогнозирование только макроэкономических показателей.




    Начало

e-mail : info@franklin-grant.ru
Задать вопрос OnLine

Site design by MIRRON.com (C) 2002 www.mirron.com  
Rambler's Top100 Рейтинг@Mail.ru
«Франклин&Грант» 2002-2016 All rights reserved (C) 2002-2016 Franklin Grant

Любое использование материалов Интернет ресурса www.franklin-grant.ru допускается только с разрешения
правообладателя - ООО «Франклин&Грант. Риск Консалтинг».


Замечания и пожелания присылайте по адресу
Все права защищены© 2002 – 2016 ООО «Франклин&Грант. Риск Консалтинг»

 

EduNow.su Образовательный портал